关于实施结算价交易指令的通知 

　　2020-09-28

　　上能发〔2020〕159号 

各有关单位：

　　为了满足市场需要，提高市场效率，自2020年10月12日9：00起，上海国际能源交易中心启用结算价交易(Trade at Settlement，TAS)指令。

　　TAS指令目前只适用于原油期货最近月份合约和最近月份后第一月合约(以下简称适用合约)，其申报价格为适用合约的当日结算价。自适用合约最后交易日前第八个交易日收市后，TAS指令将无法在该合约使用。具体内容见附件。

　　以上规定如有变动，我中心另行通知。

　　附件：结算价交易(TAS)指令说明书

　　上海国际能源交易中心

　　2020年9月28日

　　附件

　　结算价交易(TAS)指令说明书

　　一、指令使用基本规定

　　(一)结算价交易(TAS)指令是以某一期货合约(以下简称适用合约)的当日结算价为买卖申报价格的交易指令。适用合约范围由能源中心规定。

　　(二)TAS指令只能与同一合约的TAS指令撮合成交，在集合竞价阶段采用最大成交量原则进行撮合，在连续竞价交易阶段采用时间优先原则进行撮合。

　　(三)TAS指令成交后，成交价按照撮合原则产生，并在适用合约当日结算价生成后确定。

　　(四)TAS指令在申报时区分开仓、平今、平昨属性和一般、套保属性。

　　(五)TAS指令暂不支持立即全部成交否则自动撤销(FOK)属性和立即成交剩余指令自动撤销(FAK)属性。

　　(六)TAS指令可以在集合竞价阶段和第一节交易时间(含连续交易时段，目前第一节交易结束时间为上午10:15)使用，第一节交易时间结束后，所有未成交的TAS指令申报将由系统自动撤销。

　　二、指令使用的特别说明

　　(一)适用合约的交易权限、单笔下单限制适用于TAS指令;关于限仓管理、套期保值额度和交易限额等，TAS交易指令与适用合约其他交易指令合并计算。

　　(二)适用合约以涨跌停板价格成交时，TAS指令的成交撮合不适用平仓优先的原则，也不计入适用合约的单边市判定。

　　(三)盘中发布行情时，TAS指令无成交金额行情，成交量不计入适用合约的成交量，持仓量计入适用合约的持仓量变化。在收市结算后的统计数据中，TAS指令的成交金额(量)计入适用合约的成交金额(量)。

　　(四)交易所在交易时段，对以TAS指令进行交易的，以该适用合约上一日结算价计算应冻结或应释放保证金，并纳入单向大边保证金计算。交易所在日终结算时，对以TAS指令交易形成的持仓，以该适用合约当日结算价计算应收保证金，并纳入单向大边保证金计算。

　　三、指令使用示例

　　（一）开新仓示例1

　　某客户在SC2008合约上无持仓，今日在SC2008合约上下达40手TAS指令买入、一般、开仓申报，与该合约当前存在的15手TAS指令卖申报成交。此时将成交15手，该客户在SC2008合约持仓为多头、一般、今仓15手。剩余的25手申报若在第一节结束后未成交，将被系统全部撤销。

　　当日收市结算后，SC2008合约结算价为285元/桶，该客户该笔TAS指令成交的15手的成交价确定为285元/桶。

　　（二）开新仓示例2

　　某客户在SC2009合约上无持仓，今日下达10手TAS指令卖出、一般、开仓申报，成交5手后，在SC2009合约持仓空头、一般、今仓5手。此后，该客户在该合约下达3手限价指令买入、一般、平今申报，成交3手后，该客户在SC2009合约上的空头、一般、今仓减至2手。

　　当日收市结算后，SC2009合约结算价为300元/桶，该客户该笔TAS指令成交的5手的成交价确定为300元/桶。

　　（三）平今仓示例

　　某客户在SC2009合约上无持仓，今日下达10手限价指令卖出、一般、开仓申报，成交4手后，在SC2009合约持仓为空头、一般、今仓4手。此后，该客户在该合约下达1手TAS指令买入、一般、平今申报，成交1手后，该客户在SC2009合约上的空头、一般、今仓减至3手。

　　当日收市结算后，SC2009合约结算价为305元/桶，该客户该笔TAS指令成交的1手的成交价确定为305元/桶

　　（四）平昨仓示例

　　某客户在SC2010合约上拥有50手多头、套保、昨仓，今日下达50手TAS指令卖出、套保、平昨申报，成交40手后，该客户在SC2010合约上的多头、套保、昨仓减至10手。

　　当日收市结算后，SC2010合约结算价为310元/桶，该客户该笔TAS指令成交的40手的成交价确定为310元/桶。