公司公告
关于20号胶、国际铜期权上市交易有关事项的通知
尊敬的投资者：
根据上海国际能源中心发布《关于20号胶、国际铜期权上市交易有关事项的通知》（上期所发〔2026〕49号）内容，现将有关事项通知如下：
一、上市交易时间
20号胶、国际铜期权自2026年4月22日（4月21日晚连续交易时段）起上市交易，4月21日20:55-21:00集合竞价，21:00开盘。
每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。连续交易时间，20号胶期权每周一至周五21:00-23:00，国际铜期权每周一至周五21:00-次日01:00（均与标的期货合约一致）。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。
二、挂盘合约月份
20号胶期权首日挂盘NR2608、NR2609对应的期权合约；国际铜期权首日挂盘BC2608、BC2609对应的期权合约。
20号胶期权合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为10000手（单边）；国际铜期权合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为5000手（单边）。
三、挂牌基准价
由上期能源在上市前一交易日公布。
计算公式为二叉树期权定价模型，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。
四、每次最大下单量
100手。
五、行权与履约
20号胶、国际铜期权均为美式期权，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者和客户办理行权、放弃行权等业务的时间及渠道见下表。
表1 客户行权与履约时间
业务类型 |
申请时间 |
非到期日提交行权申请 |
非到期日15:00之前 |
非到期日行权前双向期权持仓对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
非到期日行权后双向期权持仓对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
非到期日履约后双向期权持仓对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
到期日提交行权申请 |
到期日15:15之前 |
到期日提交放弃申请 |
到期日15:15之前 |
到期日行权前双向期货持仓对冲平仓申请 |
到期日15:15之前 |
到期日行权后双向期货持仓对冲平仓申请 |
到期日15:15之前 |
到期日履约后双向期货持仓对冲平仓申请 |
到期日15:15之前 |
六、持仓限额
期权合约和期货合约分开限仓。
非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者和客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过下表所示的持仓限额。具有实际控制关系的账户按照同一账户管理。
表2 20号胶期权持仓限额规定
标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
||
限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
||
非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者 |
客户 |
非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者 |
客户 |
2000 |
2000 |
600 |
600 |
表3 国际铜期权持仓限额规定
标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
||
限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
||
非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者 |
客户 |
非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者 |
客户 |
7000 |
7000 |
3500 |
3500 |
七、套期保值交易头寸管理
20号胶、国际铜期权与对应的标的期货共用获批的套期保值交易持仓额度。
八、相关费用
公司普通手续费标准：20号胶期权交易手续费为6元/。自上市之日起至2026年12月31日止，套期保值交易手续费实施减半优惠，上期能源所认定的高频交易者除外。行权（履约）手续费、行权（履约）前期权自对冲手续费均为6元/手；行权（履约）后期货自对冲暂免收手续费。
公司普通手续费标准：国际铜期权交易手续费为8元/手。自上市之日起至2026年12月31日止，套期保值交易手续费实施减半优惠，上期能源所认定的高频交易者除外。行权（履约）手续费、行权（履约）前期权自对冲手续费均为8元/手；行权（履约）后期货自对冲暂免收手续费。
20号胶、国际铜期权对客户信息量收取申报费，具体如下表所示。
表4 20号胶、国际铜申报费费率表
报单成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR＞2 |
1笔≤信息量≤4000笔 |
0元/笔 |
0元/笔 |
4001笔≤信息量≤8000笔 |
0.5元/笔 |
1元/笔 |
8001笔≤信息量≤40000笔 |
2.5元/笔 |
5元/笔 |
40001笔≤信息量 |
5元/笔 |
10元/笔 |
注释：信息量=报单、撤单、询价等交易指令笔数之和。报单成交比（OTR）=（信息量/有成交的报单笔数）-1。有成交的报单笔数为0时，视其为1来计算OTR。上述信息量包含立即全部成交否则自动撤销指令（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销指令（FAK）产生的报单和撤单笔数。
九、合约询价
非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者和客户可以在所有已挂盘期权合约上向做市商询价。询价请求应指明合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔应不低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时，不得询价。
表5 20号胶期权回应报价相关参数
申报买价(单位：元/吨) |
价差（单位：元/吨） |
申报买价＜400 |
Max(申报买价×12%，20) |
400≤申报买价＜800 |
Max(申报买价×10%，48) |
800≤申报买价 |
Max(申报买价×8%，80) |
表6 国际铜期权回应报价相关参数
申报买价(单位：元/吨) |
价差（单位：元/吨） |
申报买价＜1000 |
Max(申报买价×12%，30) |
1000≤申报买价＜3000 |
Max(申报买价×10%，120) |
3000≤申报买价 |
Max(申报买价×8%，300) |
十、交易权限开通
公司将按照《上海国际能源交易中心期货交易者适当性管理细则》和《上海国际能源交易中心期货交易者适当性制度操作指引》以及安粮期货股份有限公司适当性管理相关规定，办理客户20号胶、国际铜期权交易权限的开通。具体详情请咨询安粮期货客服热线4006269988。
十一、其他事项
有关20号胶和国际铜期货期权合约相关业务规则，请登录上海国际能源交易中心网站（http://www.ine.cn）查询。
特此通知。
附件：1、上海国际能源交易中心20号胶期货期权合约
2、上海国际能源交易中心阴极铜期货期权合约
安粮期货股份有限公司
2026年4月20日
附件1：
上海国际能源交易中心20号胶期货期权合约
合约标的物 |
20号胶期货合约（10吨） |
合约类型 |
看涨期权，看跌期权 |
交易单位 |
1手20号胶期货合约 |
报价单位 |
元（人民币）/吨 |
最小变动价位 |
1元/吨 |
涨跌停板幅度 |
与标的期货合约涨跌停板幅度相同 |
合约月份 |
最近两个连续月份合约，其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到一定数值之后的第二个交易日挂牌，具体数值交易所另行发布 |
交易时间 |
上午9:00 ~11:30，下午13:30 ~15:00及上海国际能源中心规定的其他时间 |
最后交易日 |
标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日，上海国际能源交易中心可以根据国家法定节假日等调整最后交易日 |
到期日 |
同最后交易日 |
行权价格 |
行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤10000元/吨，行权价格间距为100元/吨；10000元/吨＜行权价格≤20000元/吨，行权价格间距为200元/吨；行权价格＞20000元/吨，行权价格间距为500元/吨 |
行权方式 |
美式。买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可以在到期日15:15之前提交行权申请、放弃申请 |
交易代码 |
看涨期权：NR-合约月份-C-行权价格 看跌期权：NR-合约月份-P-行权价格 |
上市交易所 |
上海国际能源交易中心 |
附件2：
上海国际能源交易中心阴极铜期货期权合约
合约标的物 |
阴极铜期货合约（5吨） |
合约类型 |
看涨期权，看跌期权 |
交易单位 |
1手阴极铜期货合约 |
报价单位 |
元（人民币）/吨 |
最小变动价位 |
2元/吨 |
涨跌停板幅度 |
与标的期货合约涨跌停板幅度相同 |
合约月份 |
最近两个连续月份合约，其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到一定数值之后的第二个交易日挂盘，具体数值上海国际能源交易中心另行发布 |
交易时间 |
上午9:00 ~11:30，下午13:30 ~15:00及上海国际能源中心规定的其他时间 |
最后交易日 |
标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日，上海国际能源交易中心可以根据国家法定节假日等调整最后交易日 |
到期日 |
同最后交易日 |
行权价格 |
行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤50000元/吨，行权价格间距为500元/吨；50000元/吨＜行权价格≤100000元/吨，行权价格间距为1000元/吨；行权价格＞100000元/吨，行权价格间距为2000元/吨。 |
行权方式 |
美式。买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可以在到期日15:15之前提交行权申请、放弃申请 |
交易代码 |
看涨期权：BC-合约月份-C-行权价格 |
上市交易所 |
上海国际能源交易中心 |
